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人民币国际化发展机遇及挑战

作者:admin 来源:未知 日期:2020-07-15 09:48人气:
摘要:我国传统行业正面临着产能过剩的困境,环保经济产业还未完全成长不能担负起经济发展的重任;对外经济形势复杂多变,中美贸易摩擦不断升级,给人民币国际化带来巨大挑战。随着“一带一路”倡议的深入开展,人民币借此机遇扩大了其认可度、结算范围和境外流通量,在国际货币体系中地位显著提升。实践证明,“一带一路”倡议能密切团结沿线众多发展我国合理发展区域一体化经济,逐步提高发展中国家话语权,促进国际货币体系发展更加完善,更加多元化,从而有序推动人民币国际化的进程。
 
关键词:“一带一路”倡议;人民币国际化;成就;挑战;机遇
 
2019年世界经济论坛、二十国集团财长会议以及达沃斯论坛的顺利举办,无不向世界展示了新时代全球化大背景下,中国在推动世界经济高质量繁荣发展的舞台上做出的卓越贡献。随着国际贸易的快速发展以及各国间投融资活动的频繁进行,中国紧跟时代发展大趋势实现经济快速高质量发展。自2013年提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的合作倡议以来,在国内外产生了广泛的影响。中国适时瞄准经济全球化新形势,以此为重点解决经济增长和平衡问题。作为世界第二大经济体,我国积极与沿线各国进行多边合作和经济往来,遵循共商共建共享原则,坚持引进来和走出去并重,充分利用国内外两种市场两种资源,实现市场深度融合,使区域合作更大范围,更高水平,更深层次。此外,在生态经济系统平衡前提下,我国最大化利用时间和空间优势分配资源合理布局,实现我国与沿线各国产业结构升级,促进经济要素有序自由流动,实现资源高效配置,在区域经济合作中打造开放、均衡、包容、惠普的构架,促进参与各方互利共赢协同发展。
 
一、“一带一路”倡议对人民币国际化的重要意义
 
“一带一路”建设成果斐然,越来越多的国家积极响应并参与其中,随着其规模的不断扩大,各种贸易活动和投资项目正需要大量的资金,而我国作为全球外汇储备最多的国家不但可以为“一带一路”建设提供资金上的支持,也对中国参与对外投资和参与“一带一路”的中资企业提供极大的方便。
 
(一)“一带一路”与人民币国际化存在协同发展的内在逻辑
 
陈雨露[2015]认为“一带一路”倡议与人民币国际化战略,不仅符合我国利益,也是我国作为世界大国的责任与担当,更是为世界经济秩序和全球金融稳定,以及国际货币体系进一步改进完善产生深远影响;沈从文[2016]指出“一带一路”的提出,亚投行的建立和自贸区的设立,都是人民币国际化历程的新机遇。而跨境贸易结算发展不均衡,资本项目管制程度仍相对较高,缺乏有效的全球流动机制等问题也是人民币国际化所面临的挑战。
 
(二)“一带一路”倡议有利于人民币离岸交易中心的建立
 
在“一带一路”背景下探索人民币国际化的路径显然是我国经济寻求高质量持续的新方向。在人民币离岸市场上,我国金融机构是人民币服务的主要提供者,在“一带一路”沿线的战略支点国设立分支机构并打造人民币金融产品链,是人民币离岸市场战略布局的实现路径,有助于进一步培育对人民币的依赖,加快人民币国际化的步伐。
 
(三)我国投资海外基础设施项目推动人民币国际需求增加
 
随着“一带一路”的深入开展,我国投资海外基础项目的步伐加快,人民币成为了世界舞台的重要参与者,这些对外投资大幅度地使用了人民币,这也使得受我国投资的国家对人民币的使用需求越来越高。2013年至2018年我国在接纳海外基建项目的沿线国家的投资金额超过900亿美元,新签对外承包工程合同额超6000亿美元,年均增长11.9%。
 
二、“一带一路”倡议中人民币国际化的挑战与机遇
 
(一)人民币国际化在“一带一路”倡议下的挑战
 
就我国自身而言,国内传统行业正面临产能过剩的困境,不能负担得起拉动我国经济发展的重任;而我国低碳环保经济产业还未成长起来,短期内难以拉动我国经济增长。在商品进出口结构中,我国进口产品以原材料和大宗商品为主,在国际市场上多以美元定价,货币上我国不能掌握主导权;而我国出口产品在国际市场中尚处于中低端位置,属于买方市场,使得全球贸易中人民币计价份额上升前景受限。就外部环境而言,“一带一路”沿线多数国家经济发展水平低,基础设施不完善。此外2019年中美贸易战升级,美国对中国的进口商品征收惩罚性关税,以及欧盟发起对华贸易反倾销反补贴调查,这些不确定因素都是人民币国际化进程中的挑战。
 
(二)人民币国际化在“一带一路”倡议下的机遇
 
“一带一路”提出后,沿线区域经济一体化程度不断地加强,各种贸易活动都朝着大规模、深层次的方向发展,使人民币各项业务使用空间愈发广阔。除外,在“一带一路”倡议下,沿线各国开放水平都在不断地提高,我国在沿海地区及其他省市设立自贸区与沿线各国家都有贸易往来,人民币在支付结算中快捷方便的优势将其串联起来,从而促进了人民币国际化的深入发展。其次,随着我国金融市场改革的扎实推进,可以明显看到政策在市场体系及资源配置上所起的主导作用,政策与资金双管齐下,使得目前出现了有一批极强竞争力的企业,这不仅增加了我国与沿线各国发展贸易的话语权,同时也提升了人民币在国际上的实力与地位。最后,随着全球经济格局的不断深入发展,提升发展中国家话语权既是方向也是趋势。中国可以凭借“一带一路”倡议的提出团结起沿线众多发展国家,在提升发展我国话语权的同时促进国际货币体系的改革,使当前国际货币体系的发展更加完善、更加多元。
 
三、人民币国际化已取得阶段性成就
 
(一)人民币晋升第五大世界支付货币,国际化加速实现
 
罗杰斯认为随着美国债务不断加重,未来美元可能会失去世界储备货币的地位,而最有可能取代其地位的就是人民币。2016年人民币纳入SDR货币篮子;2018年末人民币晋升为全球第五大支付货币;此外,人民币全球外汇储备地位不断上升,2019年第三季度全球官方外汇储备资产中,人民币外汇储备资产增至2196.2亿美元,在全球主要外汇储备货币中超过了瑞士法郎、澳大利亚元和加拿大元。
 
(二)伦敦、香港当前为人民币最大离岸交易中心
 
伦敦作为境外最大的人民币外汇交易中心,2019年第一季度人民币日均交易量超过780亿英镑,同比増长30%;2019年5月伦敦人民币外汇交易量占中国境外外汇交易量的44.46%,英国成为欧洲地区人民币支付业务发展最快的市场。香港人民币离岸市场是在国家政策主导下形成的,属于政策推动型的本币离岸金融市场,作为第一个设立人民币清算服务的地区,其清算平台为其他国家和地区人民币业务的快速发展奠定了坚实的基础,是离岸人民币业务发展中不可或缺的一条纽带。
 
(三)我国债券纳入全球综合指数成为第四大计价货币债券
 
2019年4月中国债券被正式纳入彭博巴克莱全球综合指数,这表示人民币计价的中国债券将成为继美元、欧元、日元之后的第四大计价货币债券。国际金融机构这些举动既体现了市场需求,也体现了全球投资者对中国经济和人民币的信心。2018年12月以来,外资已连续13个月增持中国债券,境外机构持有人民币债券规模达21877亿元。截至目前,中国债券市场规模已逾90万亿元人民币,意味着其规模已超过日本,跃居世界第二位。
 
(四)人民币国际化指数不断上升
 
自2008年金融危机为人民币国际化提供了契机以来,人民币国际化在各方面均取得了相当大的成就,国际地位不断上升。随着经济一体化进程不断深入,各国充分意识到目前以美元为中心的国际贸易结算体系和货币体系存在的弊端。《人民币国际化报告2019》显示,2018年末RII为2.95,较2017年初回升95.8%实现强势反弹。目前,全球已有60多个国家将人民币纳入官方储备;IMF最新公布数据显示,2019年第三季度人民币在外储中占比升至2.01%,创IMF自2016年第四季度报告人民币储备资产以来最高水平。
 
(五)人民币离岸交易量日益增加,跨境结算业务活跃
 
2018年人民币在伦敦的交易量首次超过英镑对欧元的交易量,这彰显了我国在人民币国际化道路上努力取得的成效。2019年第一季度,伦敦人民币日均交易规模超780亿英镑,同比增长30%,占全球离岸人民币交易总额的44.46%,同时季报还显示中英之间跨境收支大幅增长至550亿人民币,比半年前增长86%,继续保持其在大中华区以外人民币支付规模最大的地位。今年2月至5月,伦敦人民币清算规模达到2.9万亿元,日均清算规模为371.3亿元,累计交易数34633笔。
 
参考文献:
 
[1]陈雨露.“一带一路”与人民币国际化[J].中国金融,2015(19).
 
[2]王红茹.超60个国家和地区将人民币纳入官方外汇储备[J].中国经济周刊,2018(22).
 
[3]沈从文.人民币国际化及其新机遇[D].天津商业大学,2016.
 
[4]时光.人民币国际化阻碍因素分析——基于美国贸易战影响的实证分析[J].中国商论,2018(29).
 
[5]苏静.亚投行与“一带一路”金融建设[J].金融与经济,2019(08).
 
[6]吕宁,李丹丹,霍翠珠.基于“一带一路”的人民币区域国际化问题研究[J].辽宁经济,2019(07).
 
[7]许喆.“一带一路”背景下人民币国际化发展机遇及对策[J].合作经济与科技,2019(12).
 
[8]宗良.人民币走向国际货币趋势不可逆转[J].中国金融家,2019(10).

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