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新型融资模式下的中小企业投融资策略

作者:admin 来源:未知 日期:2020-09-16 09:01人气:
摘要:当前我国社会经济发展正在进入一个新的历史时期,特别是对于中小企业来说,随着经营规模的扩大,充分利用内部资本市场的优势和特点,尽可能地减少中小企业的融资限制,可以更好地提升中小企业独有的价值特点。因此,在我国经济增长处于下行态势的阶段,确保经济的平稳持续增长,防止可能出现的经营风险,必须发挥中小企业的重要作用,有效地提升其在国民经济中的地位。本文主要通过在当前新型融资模式的发展背景下,分析中小企业投融资层面出现的各类问题,总结归纳出策略建议,以期更好地推进我国中小企业获得更大的发展。
 
关键词:中小企业;新型融资模式;投融资
 
一、中小企业面临的融资难问题
 
1.内部融资限制企业发展虽然我国近几年一直都很重视内部资本配置,但在具体进行资产配置时,很多企业未能全面地意识到开展资本配置工作的重要性,导致在实际经营发展中经常会遇到各种问题。具体而言,中小企业的资金供应渠道仍然是采用内部的资金融通方式为主,本身可以获取有效投资资金的渠道相对较少,现有融资路径可获取的资金投入相对较少,而且可以选择的融资手段数量不多。近年来,中小企业的资金供应渠道产生了多重变革,特别是对于内部资金融通来说,本身具有成本低、方式单一的特点。如果大多数中小企业认为自身的流动资金获取,不再是依靠自身的主营业务收入,则可以判定为企业盈利状况相对较差,现有的资金应用已不能维持日常的企业经营运转,导致中小企业不能扩张自身的经营规模,对企业今后的发展产生一定的影响。对于中小企业的资金融通,相关贷款机构会考量将可以快速变现的资产作为抵押,由于中小企业自身的结构特点又恰恰产生了一定的融资限制。投资机构会对中小企业的主营业务进行考核,筛选出其中的投资重点,能否获取相应的投资收益,进而综合判断是否进行投资。
 
2.外部融资风险相对较高制定合理的资金融通制度,对企业能否获取资金以及实现正常经营有直接的影响。现阶段,大多数中小企业采用外部融资方式较少,由于自身融资观念存在传统的局限性,导致在借助外部资金融通环节时缺乏专业、合理性的规划。同时对于我国当前金融市场来说,全方位立体化贴合中小企业发展实际的金融产品相对较少,抵押和担保条件门槛相对较高,难以满足金融机构的有关规定。并且,对于中小企业的资本市场融资方式本身存在较大的风险性。允许公开发行的股票大多是通过金融机构的整合筛选,从而出现融资准备时间相对较长,融资效果相对较差的现象。同时,中小企业的外部融资渠道还包含商业银行的贷款项目,但由于中小企业本身的经营风险相对较高,银行贷款门槛条件难以符合,致使整体流程环节十分复杂。同时缺乏有效的抵押品,交易成本也比较高,中小企业的融资困难显而易见。
 
3.企业内资金流动性较差想要确保企业实现长期稳定的生产经营,就必须要有充足的资金支持,所以,有效管理企业的现金流,对于中小企业的发展具有十分重要的现实意义。但是,通过分析可知,现阶段中小企业正处于发展的初始阶段,而今后的发展方向尚未确立,投资者对中小企业的信任感较弱,一定程度上影响了企业的资金融通工作。最后导致中小企业没有充足的资金开展生产经营活动,还有可能导致企业承担过度债务。很多中小企业的主营业务与国际接轨,在当前国际形势处于动荡变革的新阶段下,不稳定因素长期存在,从而在一定程度上制约了中小企业的资金链的稳定。随着中小企业主营业务收入不能及时入账,前期的成本费用支出依旧存在,原材料和人力资源都有不同程度的损耗,都从不同层面上影响中小企业的持续稳定发展。同时,企业经营者在实际生产经营中,对于资金筹措的危机处理意识较弱,从而导致企业抵抗融资风险能力相对较弱。
 
二、新型融资模式下中小企业投融资的策略措施
 
1.提升企业形象和价值效用中小企业在投融资渠道在选择上要率先考量内部融资方式,从根本上提升自身投融资资质。在当前新型融资模式的应用背景下,中小企业应清醒地认识自身的投融资状况,有助于更好地适应我国当前宏观经济形势,增强企业整体的运营管理能力,实现经营规模的扩大。中小企业对于自身主营业务包括产品和服务的优化调整,可以更好地提升自身的融资能力,借助国家融资扶持政策,改善当前中小企业的融资环境。企业必须要认识到提升企业形象和价值的重要性,充分了解中小企业当前内源融资与企业规模发展之间的关系,调整中小企业可能存在的日常经营偏差,从而从根本上有效地解决中小企业内源融资问题。为了保障企业的长远发展,中小企业的资本结构中有一定的负债部分,可以认定为外部的商业银行贷款。中小企业应专注于自身的优势业务发展,通过时间价值的渗透影响,不断开拓全新层面的创新业务,实现多渠道业务发展,探寻更多的收入增长机会和业务拓展手段。通过进一步转变中小企业经营者的投资决策意识,注重同行业市场内竞争影响力覆盖范围,从而有效地利用负债财务会计科目内容,完善中小企业征信体系,实现高质量的中小企业运营监督,约束可能出现的经营不当行为。也就是说,中小企业依照当前的经营状况以及生产规模等进行科学、合理化的调整,从而控制内源融资在中小企业融资结构的来源比例。中小企业应制定科学、合理的资金筹措机制和筹资比例,充分注重企业综合能力的提升,更好地实现多元化资金融通路径选择。
 
2.正确认识金融信贷机制从资本市场本身涵盖的内容进行综合评估判定,包括股票、债券等交易标的表现形式,中小企业应建立完善的资本交易机制,提升柜面业务开展的积极性,实现对境外市场的海外扩张,有效地拓展中小企业资金融通的选择方式和渠道内容。中小企业获得国家证券监督管理委员会的批准,允许创业板上市且发行证券的前期考验门槛相对较高,从而限制了我国中小企业将股票融资方式作为当前外部资金融通首选策略。但是,随着注册制的出台,依据公开、公正的证券发行原则,有效地降低了证券发行的条件限制,充分贴合了当前宏观经济发展背景下的中小企业经营现状。中小企业需要在生产经营中研究和判断市场经济和金融的发展形势,随时掌握企业外部市场和政策变化的实际情况,以此降低企业收购兼并的风险。中小企业在国家政府的宏观政策调整下,借助新型融资模式的发展特点,依照中小企业投资担保机构的相关要求,应用投资基金会的中小企业投融资表现形式,有效地降低中小企业借贷门槛,获取持续稳定的资金融通。与此同时,中小企业在应用外部资金融通方式选择中,商业银行以及证券监督管理委员会,都应当尽可能地满足中小企业投融资需求,更好地为中小企业外部融资提供渠道选择,从而有效地平衡中小企业的内外部融资渠道应用效果。通过借助新型的融资模式,有效地优化中小企业的融资方式,充分落实中小企业的内部管理工作,从根本上有效地提升资本配置效率,解决融资困难问题,转变中小企业投融资存在局限性的现实状况,确保中小企业的资金一直处于不断流动的状态,创造更多的经济价值。
 
3.提高资金融通的监督控制融资渠道的选择对企业能否实现良好的生产经营至关重要,企业的经营质量也直接体现自身是否有充足稳定的现金流。若企业长期存在经营不善或者处于亏损状态,会直接影响企业的正常运转,并且没有充足的现金流偿还外部贷款的本金和利息,最后很有可能造成资金链断裂。因此,为了实现良好的运营,企业一定要确保自身的资本结构始终保持良性循环,同时还应该提升企业的经营质量,实现更大的经济效益。中小企业应选择有效、优化的资金融通方式,借助社会信用体系解决投融资困难的问题。保证社会信用体系的完善性特点,有效避免可能存在的中小企业资金融通风险,在监督中小企业投融资项目合规性的同时,提供科学、合理的中小企业信用评估报告。建立健全社会信用体系,在新型融资模式的全新时间节点中,对于具有投融资困难的中小企业,在寻找蕴含实际应用价值的融资渠道过程中提供重要的参考依据。保证信用评价信息的公正透明,增强对中小企业的约束力,尽可能地减少企业的失信行为。通过制定统一的财务、审计和外部监督的定期与不定期监督体系,重点监管银行和企业的相关工作,可以确保企业借助合法化的融资途径进行资本融通。中小企业的资金配置进行统一优化,从根本上有效地提升内部资金集合性,改善资金流动性较差的财务现状,充分彰显中小企业资金融通方式监督管理效果,有效地分散、规避可能出现的融资风险。
 
三、总结
 
通过对当前新型融资模式背景下进行深入探究,发现中小企业由于本身的结构特征很容易发生资金问题,资金融通的渠道较少,融资实际效果相对较差。应用多元化的资本配置模式,更好地提升内部资本的实际使用效率,注重优化中小企业资本结构的实际选择。从而进一步有效地增强中小企业的品牌形象,提升其在同行业市场的价值效益,保障中小企业今后未来的长期可持续发展。
 
参考文献
 
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作者:黄海瑛 单位:平度市地方金融监督管理局

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